11月以来，汽车零部件板块成为市场最受追捧的热点板块之一。多家券商认为，随着成本端承压及“缺芯”等问题的缓解，汽车零部件板块盈利能力在Q3触底，该板块企业有望迎来戴维斯双击。而在汽车行业电动化、轻量化和国产替代的变革背景下，细分行业龙头公司有望率先受益。
中国汽车零部件行业发展阶段
我国汽车零部件行业发展大体可以划分为三个阶段:第一阶段为新中国成立后到1978年，这一时期的主要特点是以整车带动零部件发展，该阶段绝大多数零部件企业生产水平很低，生产规模很小，几乎无产品开发和更新能力，从而导致零部件企业的产品质量较差、价格较高，通常只能与规定厂家配套，不能任意销售至其他整车企业。
第二阶段为1978年开始到90年代中期,这一时期零部件发展的主要特点仍然是以围绕整车配套为主,供不应求的局面和支柱产业的发展前景吸引了各地政府投资进入汽车零部件生产领域，由此涌现出一大批汽车零部件企业，但这些企业规模较小、技术力量薄弱、生产设备简陋，整车厂的排他性采购使得部分汽车零部件企业依附其生存。
第三阶段为90年代中期到现在，这一时期的主要特点是零部件生产技术水平迅速提升，我国汽车零部件工业无论从生产能力、产品品种上，还是从管理与技术水平、技术创新能力上都取得了长足进步。在一系列优惠政策的鼓励下，国内诞生了一批优质汽车零部件生产企业,部分零部件企业基本形成了自主开发能力，重点零部件企业基本具备了与整车厂商同步开发能力。
汽车零部件趋向于向轻量化发展
A、节能减排使车身轻量化成为传统汽车发展的必然趋势
为响应节能减排的号召，各国纷纷出台乘用车燃料消耗量标准法规。根据国家工信部规定，我国乘用车的平均燃料消耗量标准将从 2015 年的 6.9L/100km 降到 2020 年的 5L/100km，降幅高达 27.5%；欧盟通过强制性的法律手段取代自愿性的 CO2 减排协议，在欧盟范围内推行汽车燃料消耗量和 CO2 限值要求和标示制度；美国发布了轻型汽车燃料经济性及温室气体排放规定，要求 2025 年美国轻型汽车的平均燃料经济性达到 56.2mpg。
根据国际铝业协会的相关数据，燃油车的重量与耗油量大致呈正相关关系，汽车质量每降低 100kg，每百公里可节省约 0.6L 燃油，减排 800-900g 的 CO2，传统汽车车身轻量化是目前主要的节能减排方法之一，已成为汽车行业发展的必然趋势
B、新能源汽车续航里程推动轻量化技术进一步应用
随着电动车的产销快速上升，续航里程目前仍然是制约电动车发展的一个重要因素。根据国际铝业协会的相关数据，电动车的重量与耗电量呈正相关关系。除去动力电池能量和密度因素外，整车重量是影响电动车续航里程的关键因素，纯电动汽车整车重量若降低 10kg，续驶里程则可增加 2.5km。因此，新形势下电动车的发展对轻量化的需求显得十分迫切。
C、铝合金综合性价比突出，是汽车轻量化的首选材料
实现轻量化主要有使用轻量化材料、进行轻量化设计和轻量化制造三个主要途径，从材料方面看，轻量化材料主要包括铝合金、镁合金、碳纤维和高强度钢等。从减重效果看，高强度钢-铝合金-镁合金-碳纤维呈现减重效果递增的态势；从成本方面看，高强度钢-铝合金-镁合金-碳纤维呈现成本递增的态势。在汽车轻量化材料中，铝合金材料综合性价比要高于钢、镁、塑料和复合材料，无论应用技术还是运行安全性及循环再生利用都具有比较优势。统计数据显示，2020年在轻量化材料市场中，铝合金占比高达64%，是目前最主要的轻量化材料。
中国汽车零部件行业市场规模
根据中研普华研究院《2020-2025年中国汽车零部件行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示近年来，中国汽车零部件行业市场规模的发展速度趋于稳定。2017年，中国汽车零部件市场规模为3.74万亿元，在汽车行业平稳增长的带动下，零部件市场发展总体情况趋于良好，2019年中国汽车零部件行业市场规模将达4.28万亿元，同比增长7%。
2019年以来，全球零部件百强企业整体发展平稳，规模效应明显。国际百强企业的2018年零部件总营收约7.37万亿元，比2017年增长约12%，高于中国百强的7.1%增长率。中国零部件百强企业的2018年零部件营收额总计约1.18万亿元，较2017年营收增长13.3%。零部件产业作为汽车工业发展的根基，成为助力中国自主汽车产业做大做强做优的坚实支撑。60年来，国内汽车零部件产业不断壮大，伴随改革开放推动的合资合作，以及国内产销爆发式增长带来的市场红利，取得了令人振奋的跨越式发展。
细分赛道迎来新机会
自动驾驶辅助赛道。单车的价值可能从一千多块钱、两千块钱，到几万块钱，就看具体配置的功能。德赛西威、宝龙科技，华阳集团可能都会进入这个赛道。
智能座舱。汽车大家在里面如何去跟它更好的交互呢？对整个座舱其实是提出了更高的需求。这块德赛西威也是做得比较强的。还有华阳集团、均胜电子、华域汽车，可能会做加大的车内空间这么一个概念。
往后到无人驾驶，汽车整个座舱的布局可能会发生一个根本的变化。产品变化可能就不止在汽车电子方面，舒适系统，座椅、空调、车灯这些方面都会有所涉及。
智能底盘。一方面是协助自动驾驶辅助系统，制动系统、转向系统，另外一块儿提升乘坐舒适度的空气悬挂。重点标的，做制动的伯特利，做转向的奈斯特，以做空气悬挂的宝龙科技、中鼎股份，做底盘控制器的科博达。
智能外饰。特斯拉这个产品为什么成功？最主要的还是它的软件，然后包括它的电池、电动、智能各方面的配置是全球是比较领先的。
另外一方面就是说在这个外饰的设计上来讲，他做到了一个事情，大家一看可能就觉得这个车是一个新物种，他可能跟传统的燃油车是不一样的。
智能电动汽车对这个外饰的定义未来可能会越来越不一样，比如车灯、玻璃啊，特斯拉的model 3和model y，最新的model y上面已经用了一个概念，就是dlp，当然国内的一些高端品牌，像上汽就开始用了。
那这个drp的车灯简单来讲，就是一个投影仪，未来去看这个智能汽车，它就是一个有思想的机器人。那它如何跟外界比如说行人去沟通，其实就会通过这样的这个dlp车灯，它能够显示文字、显示图像、显示一些交互动态的影像啊，比如说行人过马路然后提示行人注意，跟周围的车灯路灯去进行交互。
从这个外饰上来讲，价值提升还在继续。车灯这个赛道，星宇可能是车灯led化的升级，再往后看的话，随着自动驾驶渗透率的提升，可能会升级成为智能车灯、矩阵led的方案，甚至更高级的这个dlp的方案，单车价值量原来一对led的大灯可能也就两千块钱，假如是矩阵led的大灯，可能就是四千块钱的水平。
如果说是一对dlp的，现在单价可能要两万，未来假如说量起来了之后，可能也在大几千甚至上万这样一个水平。
智能驾驶、智能座舱、智能底盘以及智能外饰，这些赛道其实都是具有消费属性的赛道。往后来讲会有量价齐升的机会，所以这些赛道的整个空间成长速度也是比较快的。
